இடைவெளி வருமானத்தில் இல்லை. உங்களிடம் ஏற்கனவே சொத்து இருக்கிறதா என்பதில் இருக்கிறது.

சுருக்கம் (TL;DR)

அமெரிக்கக் குடும்பங்களை வருமானத்தின் அடிப்படையில் வரிசைப்படுத்தினால் ஒரு படம் கிடைக்கும். சொந்த வீடு வைத்திருக்கிறார்களா இல்லையா என்பதன் அடிப்படையில் வரிசைப்படுத்தினால் முற்றிலும் மாறுபட்ட படம் கிடைக்கும். 2022-ல் வீட்டு உரிமையாளர்களின் சராசரி குடும்ப வருமானம் $94,000 ஆகவும், வாடகைதாரர்களின் வருமானம் $42,300 ஆகவும் இருந்தது—இது 2.2 மடங்கு இடைவெளி. ஆனால் சராசரி நிகர மதிப்பு $396,200-க்கு எதிராக $10,400 ஆக இருந்தது—இது 38 மடங்கு பெரும் இடைவெளியாகும்.¹ இந்த இயங்குமுறை அதே ஆய்வில் தெளிவாகத் தெரிகிறது: சராசரி வீட்டின் மதிப்பு குடும்ப வருமானத்தை விட 4.6 மடங்கு அதிகமாக இருந்தது; இது 2016-ல் 3.5 ஆக இருந்த வரலாற்று உச்சமாகும்.¹ அமெரிக்க ஃபெடரல் ரிசர்வ் வங்கி இவ்விரண்டையும் அப்பட்டமாகக் கூறுகிறது—வீட்டு மதிப்புகள் உயர்வது “உரிமையாளர்களுக்கு ஒரு வரம்”, ஆனால் “வீடு வாங்க விரும்பும் புதியவர்களுக்குக் கட்டுப்படியாகாத நிலை.”¹ கனடா இதே எண்கணிதத்தை எதிர்கொண்டு அதை அதிகக் கடன் மூலம் தீர்க்க முயன்றது: செலவழிக்கும் வருமானத்தின் ஒவ்வொரு டாலருக்கும் $1.80 கடன், வெறும் 3.5% சேமிப்பு விகிதம், மற்றும் உச்சத்தில் உள்ள 20% குடும்பங்கள் நாட்டின் 65.7% செல்வத்தைக் கொண்டிருக்க, அடிமட்டத்திலுள்ள 40% குடும்பங்கள் வெறும் 3.0% செல்வத்தை மட்டுமே வைத்துள்ளன.² அதே வேளையில் கனடாவின் ஒரு மணி நேர உற்பத்தித்திறன் 1984-ல் அமெரிக்க அளவில் 88% ஆக இருந்து 2022-ல் 71% ஆகக் குறைந்துள்ளது; இதை அந்நாட்டின் மத்திய வங்கியே ஓர் அவசரநிலை என அழைத்தது.³ ஒரே பொறி, இரண்டு வழிகள், இரண்டிலுமே நல்ல முடிவு இல்லை.

ஒரு புதிய வீடும் அதன் விலையும். சொத்தும் தடையுமாக ஒரே பொருளே இருக்கிறது; இதுவே முழுப் பிரச்சினையாகும். படம்: Thirdman, Pexels வழியே.⁴

இரண்டு ஏணிகள், ஒன்றல்ல

ஒரு நாடு வாழ்க்கையை அமைத்துக்கொள்ள நல்ல இடமா என்பது பற்றிய பெரும்பாலான விவாதங்கள் வருமானத்தின் மொழியிலேயே நடத்தப்படுகின்றன. சம்பளம், வரிகள், கையில் கிடைக்கும் தொகை, வாழ்க்கைச் செலவு. மக்கள் மாதந்தோறும் அனுபவிக்கும் ஒன்று என்பதால் இதுவே இயல்பான நாணயமாகிறது.

ஆனால் அது தவறான நாணயம்; அதற்கான காரணம் தார்மீகமானது அல்ல, கட்டமைப்பு சார்ந்தது.

இங்கே இரண்டு ஏணிகள் உள்ளன. ஒன்று வருமானம்: உங்கள் உழைப்பு ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்தில் எவ்வளவு ஈட்டுகிறது என்பது. மற்றொன்று சொத்துக்கள்: உங்களுடைய பங்களிப்பு இல்லாமலேயே மதிப்பு உயரும் உடமைகள். இரண்டாம் உலகப் போருக்குப் பிந்தைய பெரும்பாலான காலங்களில் முதல் ஏணி இரண்டாவது ஏணியை நம்பகத்தன்மையுடன் பெற்றுத் தந்தது—சாதாரண ஊதியம், வழக்கமான சேமிப்பு, சில ஆண்டுகளில் ஒரு சாதாரண வீடு; அதன் பிறகு இரண்டாவது ஏணி உழைக்கத் தொடங்கி உங்களுக்காகச் செல்வத்தைப் பெருக்கியது.

இங்கே முக்கியமானது இரண்டு ஏணிகளின் உயரம் மட்டுமல்ல, அவற்றிற்கு இடையிலான விகிதமாகும். அந்த விகிதம் என்பது ஒரு விலை: சொத்து ஏணியில் ஏறுவதற்கான நுழைவுச் சீட்டுக்கு எத்தனை ஆண்டுகால வருமானம் தேவைப்படுகிறது? அந்த விலை உயரும்போது, ஏற்கனவே இரண்டாவது ஏணியில் இருப்பவர்கள் அனைவரும் ஆதாயமடைகிறார்கள்; முதல் ஏணியில் இருப்பவர்கள் மேலே ஏற அதிக விலை கொடுக்க வேண்டியுள்ளது; மேலும் யாருடைய உழைப்பிலோ, திறமையிலோ அல்லது ஊதியத்திலோ எந்த மாற்றமும் இல்லாமலேயே இரண்டு குழுக்களுக்கும் இடையிலான தூரம் அதிகரிக்கிறது.

இது அளவிடக்கூடிய ஒரு விஷயம், மேலும் அது அளவிடப்பட்டும் உள்ளது.

தரவுகளில் உள்ள மிகத் தெளிவான எண்

அமெரிக்க ஃபெடரல் ரிசர்வ் வங்கியின் நுகர்வோர் நிதி ஆய்வு (Survey of Consumer Finances), உலகின் மிகச் சிறந்த குடும்பக் கணக்குத் தரவாகும்; இது ஒரே குடும்பங்களின் வருமானம் மற்றும் நிகர மதிப்பு இரண்டையுமே ஒரே முறையில் பதிவு செய்கிறது. எனவே நீங்கள் இரண்டு ஏணிகளையும் அருகருகே வைத்துப் பார்க்க முடியும்.

இதை ஒரு கணம் உள்வாங்கிக் கொள்ளுங்கள். வீட்டு உரிமையாளர்களுக்கும் வாடகைதாரர்களுக்கும் இடையே 2.2 மடங்கு வருமான வேறுபாடு, 38 மடங்கு செல்வ வேறுபாட்டுடன் அருகருகே அமர்ந்துள்ளது.¹ இரண்டாவது எண்ணை எது உருவாக்கினாலும், அது நிச்சயமாக முதன்மை எண்ணினால் உருவானது அல்ல. வேலை செய்யும் வாழ்நாளில் 2.2 மடங்கு வருமான வேறுபாடு முப்பத்தெட்டு மடங்கு செல்வ இடைவெளியை ஒருபோதும் ஏற்படுத்த முடியாது.

பங்குச் சந்தையிலும் இதே ஏற்றத்தாழ்வு காணப்படுகிறது. பங்குகளை வைத்திருக்கும் குடும்பங்களில், 2022-ல் வருமானப் பகிர்வின் கீழ் பாதியில் உள்ளவர்களின் சராசரி பங்கு மதிப்பு $12,600 ஆகவும், அடுத்த நாற்பது சதவீதத்தினருக்கு $53,200 ஆகவும், உச்சத்தில் உள்ள 10% குடும்பங்களுக்கு $608,000 ஆகவும் இருந்தது.¹

வருமானம் என்பது நீங்கள் எதைச் செலவழிக்க முடியும் என்பதைச் சொல்கிறது. உங்களிடம் என்ன இருக்கிறது என்பதை முன்னறிவிப்பதில் அது வியக்கத்தக்க வகையில் பலவீனமான ஒன்றாக உள்ளது.

இந்த விகிதம் ஏன் மாறியது?

இப்போது இயங்குமுறைக்கு வருவோம், அது மிகவும் வெளிப்படையானது.

2019 மற்றும் 2022-க்கு இடையில், அமெரிக்க வீட்டு உரிமையாளர்களின் சராசரி நிகர வீட்டு மதிப்பு உண்மையான மதிப்பில் 44% உயர்ந்து, $139,100-லிருந்து $200,000 ஆக அதிகரித்தது—இது ஆய்வின் வரலாற்றிலேயே மிகப்பெரிய மூன்று ஆண்டு அதிகரிப்பாகும்.¹ அதே காலகட்டத்தில் சராசரி வீட்டின் விலை சராசரி குடும்ப வருமானத்தை விட 4.6 மடங்குக்கு மேல் உயர்ந்தது, இது 2007-ன் உச்சமான 4.2-ஐத் தாண்டியது.¹

அந்த இரண்டு வாக்கியங்களும் ஒரே நிகழ்வை இரு பக்கங்களிலிருந்தும் விவரிக்கின்றன. ஏற்கனவே சொந்தமாக வைத்திருந்த அனைவருக்கும் வரிச் சலுகை கொண்ட பெரும் செல்வம் தானாகவே வந்து சேர்ந்தது. சொந்தமாக இல்லாத அனைவருக்கும் உள்ளே நுழைவதற்கான விலை அதே அளவுக்கு உயர்ந்தது. ஃபெடரல் ரிசர்வ் தனது அறிக்கையில் இதை நேரடியாகக் கூறுகிறது: உயரும் வீட்டு மதிப்புகள் “உரிமையாளர்களுக்கு ஒரு வரமாக இருக்கலாம்”, ஆனால் அதே போக்கு “வீடு வாங்க விரும்பும் புதியவர்களுக்குக் கட்டுப்படியாகாத தன்மையைக் குறிக்கிறது.”¹

எந்தக் கொள்கையும் இதைத் திட்டமிட்டுச் செய்யவில்லை. யாருடைய ஊதியமும் குறைக்கப்படவில்லை. இரண்டு ஏணிகளுக்கு இடையிலான தூரம் தானாகவே அதிகரித்தது.

கனடா தேர்ந்தெடுத்த மாற்றுப் பாதை

கனடாவிடம் இதே எண்கணிதம் உள்ளது, ஆனால் அதற்கான எதிர்வினை வேறுபட்டது. உரிமையாளர்களுக்கும் வாடகைதாரர்களுக்கும் இடையில் இடைவெளி உருவாவதற்குப் பதிலாக, கனடாவின் குடும்பங்கள் சொத்து வைத்திருப்பவர்களின் பக்கத்திலேயே நீடிப்பதற்காகக் கடனை வாங்கிக் குவித்தன.

சர்வதேச அளவுகோல்களின்படி இந்த எண்கள் அதிர்ச்சியளிக்கின்றன. 2026-ன் முதல் காலாண்டில் செலவழிக்கும் வருமானத்திற்கு குடும்பக் கடன் விகிதம் 179.6% ஆக உயர்ந்தது—அதாவது வருமானத்தின் ஒவ்வொரு டாலருக்கும் சுமார் $1.80 கடன்—இது தொடர்ச்சியாக ஆறாவது காலாண்டாக உயர்ந்தது.² குடும்பங்களின் மொத்தக் கடன் $3,253.4 பில்லியனாக உள்ளது. கடன் சேவை விகிதம் 14.75% ஆகும்; அதாவது செலவழிக்கும் வருமானத்தின் ஒவ்வொரு டாலரிலும் கிட்டத்தட்ட பதினைந்து காசுகள் அசல் மற்றும் வட்டிக்கு மட்டுமே செல்கின்றன. மேலும் குடும்பச் சேமிப்பு விகிதம் 3.5% ஆகக் குறைந்துள்ளது, ஏனெனில் செலவுகள் வருமானத்தை விட வேகமாக வளர்ந்தன.²

இந்த நான்கு புள்ளிவிவரங்களையும் அருகருகே வைத்தால் அந்த உத்தி தெளிவாகப் புரியும். குடும்பங்கள் எதிர்கால வருமானத்தை நிகழ்காலச் சொத்தாக அதிக விலைக்கு மாற்றுகின்றன; கையில் எஞ்சியிருப்பது மிகச் சொற்பமே.

இதற்கிடையில் செல்வப் பகிர்வு இப்படி இருக்கிறது:

கனடாவின் வசதியான 20% குடும்பங்கள் 2025-ன் முடிவில் நாட்டின் மொத்த குடும்ப நிகர மதிப்பில் 65.7% பங்கை வைத்திருந்தன; தலா சராசரியாக $3.5 மில்லியன். புள்ளியியல் கனடா அந்த உயர் குழுவிற்கும் அடிமட்ட 40% குடும்பங்களுக்கும் இடையிலான இடைவெளியை 62.7 சதவீதப் புள்ளிகளாகக் காட்டுகிறது—அதாவது கீழ்மட்டத்திலுள்ள இரண்டு பிரிவினர் மொத்தத்தில் சுமார் 3% மட்டுமே வைத்துள்ளனர்.²

அதே அறிக்கையில் அமைதியான ஓர் எண்கணித விஷயமும் உள்ளது. குடும்பக் கடன் என்பது மொத்தக் குடும்ப நிகர மதிப்பில் வெறும் 17.4% மட்டுமே; இது ஆறுதலளிப்பது போலத் தோன்றும், ஆனால் நிகர மதிப்பையும் கடனையும் ஒரே குடும்பங்கள் வைத்திருக்கவில்லை என்பதை உணரும் வரை மட்டுமே அது நீடிக்கும்.² ஒட்டுமொத்த சராசரிகள் உண்மையில் இல்லாத ஒரு சராசரிக் குடும்பத்தையே விவரிக்கின்றன.

வருமானத்தின் பக்கமும் பலவீனமடைகிறது

கடன் உத்தி ஒரு மறைமுக அனுமானத்தைக் கொண்டுள்ளது: வருமானம் வளர்ந்து அந்தக் கடனை அடைத்துவிடும் என்பதே அது. இங்குதான் கனடா ஒரு குறிப்பிட்ட சிக்கலை எதிர்கொள்கிறது, மேலும் அது அந்நாட்டின் மத்திய வங்கியாலேயே வெளிப்படையாகக் கூறப்பட்டது.

மார்ச் 2024-ல் கனடா வங்கியின் மூத்த துணை ஆளுநர் ஓர் அவசரநிலை உவமையுடன் தனது உரையைத் தொடங்கினார்—“‘அவசர காலத்தில் கண்ணாடியை உடைக்கவும்’ என்ற அறிவிப்புப் பலகைகளைப் பார்த்திருப்பீர்கள்; இப்போது அந்தக் கண்ணாடியை உடைக்கும் நேரம் வந்துவிட்டது”—பின்னர் அதன்பின்னணியில் உள்ள எண்ணை வெளியிட்டார்.³ 1984-ல் கனடா பொருளாதாரம் அமெரிக்கப் பொருளாதாரம் ஒரு மணி நேர உழைப்பில் உருவாக்கிய மதிப்பில் 88% உருவாக்கியது. ஆனால் 2022-க்குள் அது 71% ஆகக் குறைந்தது.³

அவர் சுட்டிக்காட்டிய காரணங்கள் சப்ளை பக்கத்தைச் சேர்ந்தவை: கடந்த தசாப்தத்தில் பலவீனமான வணிக முதலீடு, குறைந்த உள்நாட்டுப் போட்டி, மற்றும் திறமையான புலம்பெயர்ந்தோர் தாங்கள் கொண்டுவந்த திறன்களைப் பயன்படுத்தாத வேலைகளில் பணிபுரிவது.³ ஊதியங்களுக்கான கடத்தல் வழக்கம் போன்றதே—சிறந்த கருவிகளும் பயிற்சியும் தொழிலாளர்களை அதிக உற்பத்தி செய்ய அனுமதிக்கின்றன, இது விலைகளை உயர்த்தாமல் அதிக ஊதியங்களை வழங்க முதலாளிகளுக்கு உதவுகிறது.³

அதை கடன் புள்ளிவிவரங்களுடன் ஒப்பிட்டுப் படியுங்கள்; ஆபத்து தெளிவாகப் புரியும். வருமானத்தின் ஒவ்வொரு டாலருக்கும் $1.80 கடனைச் சுமக்கும் ஒரு குடும்பம், தனது அண்டை நாட்டை விட நான்கு தசாப்தங்களாக உற்பத்தித்திறன் சரிந்துவரும் ஒரு பொருளாதாரத்தில் எதிர்கால வருமானத்தின் மீது சூதாடுகிறது. அமெரிக்காவுக்குத் தனக்கே உரிய பிரச்சினைகள் உள்ளன, ஆனால் இந்தப் பிரச்சினை இல்லை: அமெரிக்க உற்பத்தித்திறன் 2023 முதல் ஆண்டுக்கு சுமார் 2.7% வரை முடுக்கிவிடப்பட்டுள்ளது. ஆனால் கனடாவின் வணிகத் துறை உற்பத்தித்திறன் ஏழு ஆண்டுகளுக்கு முன்பு இருந்த அதே இடத்திலேயே நின்றது.

இருவேறு கண்ணாடிகளில் தெரியும் தோல்வி

எனவே இரண்டு நாடுகளும் ஒரே விஷயத்தில் நேர்மாறான வழிகளில் தோல்வியடைகின்றன, மேலும் இதில் ஒன்றை வெற்றியாளராகத் தேர்ந்தெடுப்பதை விட உண்மையை நேர்மையாகக் கூறுவது நல்லது.

அமெரிக்கா உயர்ந்த உச்சவரம்பையும், அதிக தீவிரங்களையும் கொண்டுள்ளது. அதிக வாய்ப்புகள், மெல்லிய சமூகப் பாதுகாப்பு வலை, மற்றும் உச்ச நிலைகளில் மோசமான சமூக இயக்கம் (mobility). மைல்ஸ் கோரக்கின் ஒப்பீடு இதற்கான நிலையான குறிப்பாகும்: அமெரிக்கத் தலைமுறைகளுக்கிடையேயான வருமான நெகிழ்வுத்தன்மை (intergenerational earnings elasticity) சுமார் 0.5 ஆகும், இது கனடாவை விட இருமடங்கு; அதாவது தந்தையின் பொருளாதார நன்மை அல்லது தீமையில் பாதி மகனுக்குக் கடத்தப்படுகிறது (டென்மார்க், நார்வேயில் இது ஐந்தில் ஒரு பங்கிற்கும் குறைவு).⁵ ஆனால்—வழக்கமாக விடுபடும் பகுதி இது—நடுத்தரப் பிரிவில் இரண்டு நாடுகளிலுமே இயக்கம் உள்ளது. குடும்பப் பின்னணிக்கும் குழந்தைகளின் எதிர்காலத்திற்கும் இடையே நடுத்தரப் பிரிவில் பெரிய அளவில் தொடர்பு இல்லை. ஆனால் ஓரங்களில் நாடுகள் வேறுபடுகின்றன: உச்சத்திலுள்ள 10% அமெரிக்கத் தந்தைகளால் வளர்க்கப்பட்ட மகன்களில் பாதிக்கும் மேற்பட்டவர்கள் 8-வது பிரிவுக்குக் கீழே விழுவதில்லை; கீழ்மட்ட 10% தந்தைகளால் வளர்க்கப்பட்டவர்களில் பாதி பேர் 3-வது பிரிவுக்கு மேல் உயர்வதில்லை.⁵

கனடா சுருக்கப்பட்ட உச்சவரம்பையும் அதிகக் கடனையும் கொண்டுள்ளது. விளிம்புகளில் சிறந்த இயக்கம், குறைந்த உற்பத்தித்திறன், மற்றும் தாங்கள் வாங்க விரும்பும் வீட்டின் மீதே அதிகக் கடன் வாங்கிய குடும்பங்கள்.

இரண்டில் எதுவுமே “பாதுகாப்பான” தேர்வு அல்ல. ஒன்று அதிக ஏற்றத்தாழ்வை ஏற்றுக்கொள்ளச் சொல்கிறது; மற்றொன்று அதிகக் கடனையும் அதை அடைக்க மெதுவாக வளரும் வருமானத்தையும் ஏற்றுக்கொள்ளச் சொல்கிறது. இரண்டுமே ஒரே அடிப்படைக் கோளாறின் வெவ்வேறு வடிவங்களாகும்: சொத்து ஏணி வருமான ஏணியை விட்டு விலகிச் செல்கிறது, நீங்கள் எந்த நாட்டில் இருக்கிறீர்கள் என்பது எந்த வகையான தோல்வியை அனுபவிக்கிறீர்கள் என்பதை மட்டுமே தீர்மானிக்கிறது.

இந்த தளம் தொடர்ந்து கண்டறியும் ஒரு பொதுவான முறையின் பொருள்சார் பதிப்பு இதுவாகும். பயிற்சி வகுப்புகளைப் பணம் கொடுத்து வாங்க முடியும் போது அனைவருக்கும் ஒரே தேர்வு என்பது சமமான வாய்ப்பாகாது; வாங்க நினைக்கும் சொத்தின் விலை பல மடங்கு உயர்ந்துவிட்ட பிறகு அதே சம்பளம் என்பது அதே வாங்கும் திறன் கொண்ட சம்பளமாகாது. இரண்டு நிகழ்வுகளிலும் விதி பொதுவானது, விளைவு சமமற்றது, மேலும் அந்த வேறுபாடு உங்களிடம் ஏற்கனவே என்ன இருந்தது என்பதிலேயே தங்கியுள்ளது.

இந்த வாதத்தை எங்கே கவனமாக அணுக வேண்டும்?

ஐந்து எல்லைகள் உள்ளன; முதல் இரண்டும் எனது சொந்த வாதத்திற்கு எதிராக நிற்கின்றன.

2019–22 அமெரிக்கத் தரவு ஒரு நல்ல செய்தி, அதை நான் மறைக்கக் கூடாது. உண்மையான சராசரி நிகர மதிப்பு 37% உயர்ந்தது—நவீன ஆய்வின் வரலாற்றிலேயே மிகப்பெரிய மூன்று ஆண்டு அதிகரிப்பு இது—மேலும் இந்த அதிகரிப்பு அனைத்துப் பொருளாதாரக் குழுக்களிலும் பரவலாக நிகழ்ந்தது.¹ ஆய்வில் நிதிப் பலவீனத்தின் ஒவ்வொரு அளவீடும் மேம்பட்டது: கடன்-வருமான விகிதம் 101.2-லிருந்து 89.4 ஆகக் குறைந்தது, அந்நியச் செலாவணி விகிதம் 12.6-லிருந்து 10.7 ஆகக் குறைந்தது, மற்றும் வருமானத்தில் 40%-க்கும் அதிகமான கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவோரின் பங்கு 6.5% ஆகக் குறைந்தது.¹ எனவே “அனைவரும் ஏழைகளாகிறார்கள்” என்பது உண்மையல்ல.

மேலும் சதவீத அடிப்படையில் வாடகைதாரர்களின் நிகர மதிப்பு உரிமையாளர்களை விட வேகமாக வளர்ந்தது—34%-க்கு எதிராக 43%.¹ $7,300-லிருந்து $10,400 ஆக உயர்ந்தது; அதனால்தான் விகிதம் இன்னும் 38-க்கு 1 ஆக உள்ளது, ஆனால் இதன் திசை எனது வாதம் எதிர்பார்ப்பதற்கு நேர்மாறானது.

மூன்றாவதாக, சொத்து உரிமை என்பது சீரற்ற முறையில் ஒதுக்கப்படுவதில்லை. வயதான, அதிக வருமானம் ஈட்டும் குடும்பங்களே பொதுவாக வீடு வைத்திருக்க வாய்ப்புள்ளது; 38 மடங்கு இடைவெளியில் ஒரு பகுதி அந்தப் பண்புகளாலேயே வருகிறது. வயது மட்டுமே இதில் பெரிய பங்கு வகிக்கிறது. இந்த ஒப்பீடு செல்வம் எங்கே இருக்கிறது என்பதைக் காட்டுகிறது; வீடு வாங்குவது மட்டுமே இதற்கு முழு முதற் காரணம் என்பதை அது தானாக நிரூபித்துவிடாது.

நான்காவதாக, கனடா மற்றும் அமெரிக்கப் புள்ளிவிவரங்கள் வெவ்வேறு கருவிகளிலிருந்து வருகின்றன; எனவே அவற்றை ஒரே அளவில் ஒப்பிட முடியாது. அவற்றை இரண்டு தனித்தனிச் சித்திரங்களாகப் பார்ப்பதே நல்லது.

ஐந்தாவதாக, கோரக்கின் நெகிழ்வுத்தன்மை புள்ளிவிவரங்கள் ஒரு தலைமுறை பழமையானவை (1960-களில் பிறந்த மகன்கள், 1990-களில் அளவிடப்பட்டவர்கள்). தற்போதைய வீட்டுச் சந்தை முற்றிலும் மாறுபட்ட ஒரு தலைமுறையில் இரண்டு தலைமுறைகளிடையே சமத்துவமின்மை எவ்வாறு கடத்தப்பட்டது என்பதற்கான ஒரு சுருக்கமாகவே நான் அதைப் பயன்படுத்தியுள்ளேன்.

---

Footnotes

1. https://www.federalreserve.gov/publications/files/scf23.pdf ↩ ↩² ↩³ ↩⁴ ↩⁵ ↩⁶ ↩⁷ ↩⁸ ↩⁹ ↩¹⁰ ↩¹¹

2. https://www150.statcan.gc.ca/n1/daily-quotidien/260612/dq260612a-eng.htm ↩ ↩² ↩³ ↩⁴ ↩⁵

3. https://www.bankofcanada.ca/2024/03/time-to-break-the-glass-fixing-canadas-productivity-problem/ ↩ ↩² ↩³ ↩⁴ ↩⁵

4. https://www.pexels.com/photo/a-house-for-sale-8482510/ ↩

5. https://stonecenter.gc.cuny.edu/files/2013/07/corak-income-inequality-equality-of-opportunity-and-intergenerational-mobility-2013.pdf ↩ ↩²